ترجمه مقاله آيا بازار تصميمات ساختار سرمايه را پيش بيني مي كند؟بررسي اثر باز خورد نقدينگي در حقوق صاحبان سهام

ترجمه مقاله آيا بازار تصميمات ساختار سرمايه را پيش بيني مي كند؟بررسي اثر باز خورد نقدينگي در حقوق صاحبان سهام در 39 صفحه فارسي ورد قابل ويرايش به فرمت doc به همراه اصل مقاله انگليسي

عنوان فارسي :

آيا بازار تصميمات ساختار سرمايه را پيش بيني مي كند؟بررسي اثر باز خورد نقدينگي در حقوق صاحبان سهام

عنوان انگليسي :

Do Markets Anticipate Capital Structure Decisions? – Feedback Effects in Equity Liquidity

تعداد صفحات فارسي : 39 صفحه ورد قابل ويرايش

سطح ترجمه : متوسط

شناسه كالا : arh

دانلود رايگان مقاله انگليسي : http://ofmas.ir/dlpaper/arh.pdf

دانلود ترجمه فارسي مقاله : بلافاصله پس از پرداخت آنلاين 28 هزار تومان قادر به دانلود خواهيد بود .

بخشي از ترجمه :

چكيده
ما به بررسي تاثير تصميم گيري در مورد ساختار سرمايه مي پردازيم و انتظار داريم كه اين ساختار بر عدم تقارن اطلاعات تجزيه و تحليل تاكيد كند ما اندازه گيري عدم تقارن اطلاعاتي از نقدينگي سهام را از طريق استفاده از شاخص عدم تقارن اطلاعات خواهيم داشتكه برش مورد دلالت دارد و عبارنتد از ظبط فعايت هاي تجاري,هزينه هاي معاملاتي و تاثير قيمت بر جريان سفارش مي باشد مدل سازي موارد مشترك از نفوذ و نقدينگي اطلاعات نشان داده مي شود و افزايش نفوذ كاهش شاخص عدم تقارن اطلاعات را در پي دارد اين مطابق با فرضيه سيگنالنيك (1977) ROSS مي باشد و معادل با افزايش نقدينگي صاحبان سهام است.

Abstract

We analyze the impact of expected (targeted) capital structure decisions on information asymmetries. We measure information asymmetry from equity liquidity through the use of an information asymmetry index that is based on six measures that capture trading activity, trading costs, and the price impact of order flow. Modeling the joint determination of leverage and liquidity, the data indicate that expected increases in leverage (target leverage changes) decrease the information asymmetry index. This is consistent with the signaling hypothesis of Ross (1977), and is equivalent to increases in equity liquidity.